El riesgo esperado y la ganancia esperada son los dos factores principales en el precio de la acción / acción. En general, cuanto más arriesgada es una inversión, mayor es el rendimiento promedio esperado. En la práctica, el riesgo es la probabilidad de perder su dinero y cuánto puede perder. Según las estadísticas, la mejor manera de medir esto es con el tiempo la volatilidad del precio de las acciones. La volatilidad de los precios puede describirse como beta o desviación estándar. Beta es una medida de la volatilidad de las acciones en relación con otros fondos, mientras que la desviación estándar es una medida del diferencial de precios de las acciones a lo largo del tiempo. Por el contrario, la desviación estándar describe solo el stock relevante, no el índice u otra comparación de fondos. La volatilidad es solo un tipo de riesgo. Otros riesgos no medidos por beta o desviación estándar incluyen bancarrota, liquidez y bajo rendimiento. Desafortunadamente, no hay forma de cuantificar estos riesgos. Echemos un vistazo más de cerca a las dos medidas de volatilidad utilizadas en el análisis de riesgos.

¿Qué es la beta?

Beta mide el riesgo (volatilidad) de un activo individual en relación con la cartera del mercado. Beta tiene como objetivo determinar si la inversión es sensible al comportamiento del mercado. Este es un indicador de la volatilidad de las acciones en relación con otros fondos. Esta no es una medida absoluta de variabilidad; Mide la volatilidad de las acciones en relación con todo el mercado. Por lo tanto, beta mide cómo el comportamiento del precio de las acciones depende de las fluctuaciones del mercado de valores. Este es el cambio promedio en el porcentaje de acciones que viene con un aumento o disminución del 1% en el valor del índice S&P 500. Por ejemplo, las acciones con una beta de 1.5 aumentarán aproximadamente un 50% en relación con el índice cuando el mercado disminuya. Del mismo modo, las acciones con una beta de 2.00 valen el doble que el precio general del mercado. El S&P Index Fund, por definición, tiene una beta de 1.0 beta.

¿Cuál es la desviación estándar?

La desviación estándar es la medida estadística más utilizada, que informa la volatilidad en una acción. La volatilidad de una acción generalmente se mide por la desviación estándar de sus ganancias recientes. La desviación estándar de la cartera de acciones está determinada por la desviación estándar de las ganancias por acción y la relación de ganancias entre cada par de la cartera. Esto incluye tanto el riesgo sistémico como el riesgo sistémico. Las desviaciones estándar más altas generalmente se asocian con un mayor riesgo. Si mide una desviación estándar de un mercado a otro, obtiene una medida de riesgo relativo. Los fondos con una desviación estándar de más de 16.5 por año son más que el promedio.

Diferencia entre beta y desviación estándar

Beta y más. Desviacion estandar

- La beta y la desviación estándar son las dos medidas más comunes de la volatilidad de las acciones. Sin embargo, beta mide la volatilidad de las acciones en relación con el mercado, mientras que la desviación estándar mide el riesgo de las acciones individuales. La desviación estándar es una medida de la incertidumbre o la dispersión de los flujos de efectivo y una medida del riesgo neto. Las desviaciones estándar más altas generalmente se asocian con un mayor riesgo. Beta, por otro lado, mide el riesgo (volatilidad) de un activo individual en relación con la cartera del mercado.

Calcular

- Beta es un cambio porcentual promedio en el valor de las acciones que se acompaña de un aumento o disminución del 1% en el valor del índice S&P 500. El S&P Index Fund, por definición, tiene una beta de 1.0 beta. Una beta de 1.0 significa más volatilidad que un mercado general, y una beta de 1.0 significa menos volatilidad. La desviación estándar se define como la raíz cuadrada de la media del resultado cuadrado, donde la desviación es la diferencia entre el promedio esperado de todos los resultados.

Ejemplo

- El índice bursátil de 1.50 es relativamente volátil. Se espera que el mercado aumente más del 50% cuando el mercado disminuya. Del mismo modo, las acciones con una beta de 2.00 valen el doble que el precio general del mercado. La desviación estándar se puede usar como una medida de la desviación diaria promedio del precio de la acción del promedio anual, o la variación anual en el ingreso total. Las desviaciones estándar más altas generalmente se asocian con un mayor riesgo, y las desviaciones estándar más bajas significan más retornos a la cantidad de riesgo recibido.

Beta y más. Desviación estándar: tabla de comparación

Resumen de beta y desviación estándar

Tanto la beta como la desviación estándar son las dos medidas más comunes de volatilidad de las acciones. Sin embargo, beta es una medida de la volatilidad de la acción frente a otros fondos, cuya desviación estándar solo describe este fondo, pero no es comparable a un índice u otro fondo. Por lo tanto, las inversiones con desviaciones estándar generalmente están asociadas con un mayor riesgo, y las inversiones con desviaciones estándar más bajas son menos rentables. Por el contrario, una beta de 1.0 significa mayor volatilidad que el mercado general, y una beta de 1.0 significa menos volatilidad.

Referencias

  • Arffa, Robert C. Experto en planificación financiera: Estrategias de inversión por líderes de la industria. Hoboken, Nueva Jersey: John Wiley and Sons, 2001. Imprimir
  • Damodaran, Asvath. Riesgo estratégico: un marco para la gestión de riesgos. Londres: Pearson, 2007. Imprimir
  • Constas, Mikheal y Jae K. Shim. Guía de inversiones. Abingdon, Reino Unido: Taylor y Francis, 2001. Imprimir
  • Crédito de imagen: https://commons.wikimedia.org/wiki/File: Sharpe_ratio_graph.jpg
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